Opções de ações estranguladas

Opções Strangle Long Explicadas.

As opções Strangle são uma estratégia que tira vantagens da volatilidade de uma ação. Uma opção de estrangulamento longo é a posição a ser usada quando se espera alta volatilidade para o estoque subjacente. É criado pela compra de uma opção de compra fora do dinheiro (OTM) (ou seja, uma opção de compra cujo preço de exercício está acima do preço atual do estoque subjacente) e compra de uma opção de venda OTM (ou seja, uma opção de venda cujo preço de exercício é abaixo do preço do estoque subjacente). Ambas as opções têm a mesma data de validade.

Compre 1 OTM Coloque Compre 1 Chamada OTM.

Embora o preço das ações esteja abaixo do preço de exercício da opção de compra, a chamada não valerá nada. Uma vez que o preço supera esse preço de exercício, a opção de compra dará lucro. Da mesma forma, enquanto o preço das ações está acima do preço de exercício da opção de venda, a opção de venda é inútil. Quando o estoque é inferior ao preço de exercício, a opção de venda começa a ter valor. Combinando os perfis de lucro dessas 2 opções, obtemos o estrangulamento longo, que tem o potencial de lucros ilimitados, quanto maior o preço das ações subir ou menor. No entanto, se o preço das ações permanecer entre os 2 preços de exercício, tanto as opções de compra quanto de venda serão inúteis, resultando em uma perda.

Essa posição de estrangulamento longo precisa ser fechada antes da expiração. Isso pode ser feito vendendo apenas o componente ou a perna da opção que tem valor (potencialmente economizando taxas de transação deixando a outra perna expirar). Então, se o estoque subiu, você venderia a opção de compra e deixaria a opção de venda expirar. O contrário seria verdade se o preço das ações caísse. Se o preço das ações não se movesse, você não tem escolha senão permitir que ambas as opções expirem sem valor (ou, esperançosamente, as venda se tiverem algum valor de tempo que lhes resta antes do vencimento).

Como pode ser visto em seu perfil de lucro, a opção de estrangulamento longo é ideal para ações voláteis, cujo preço deverá subir ou bater no futuro próximo. Esta pode ser uma estratégia útil para ser empregada para ações apenas antes que seus relatórios de ganhos sejam divulgados. Um bom relatório pode fazer com que o estoque dispare, enquanto um relatório incorreto pode fazer com que ele falhe. Da mesma forma, outras notícias, como resultados de pesquisas ou resoluções judiciais que afetam o estoque, podem ser desencadeadas por alta volatilidade.

Um Strangle curto é exatamente o oposto do estrangulamento longo, tanto em estratégia como em execução. Esta posição é destinada a ações cujos preços são conhecidos, basicamente, permanecerem imóveis e não flutuam. É, portanto, uma estratégia neutra que vê lucro quando há pouco movimento no mercado.

Qual é a diferença entre um strangle e um straddle? Enquanto tanto o estrangulamento longo quanto o straddle são criados através da compra de uma chamada e uma colocação, a diferença está nos preços de exercício dessas opções. As 2 opções no straddle têm o mesmo preço de exercício, enquanto as opções de um estrangulamento possuem 2 preços de operação OTM separados. Essa diferença afeta o prêmio inicial das opções (os prêmios de um estrangulamento longo serão menores) e a chance de lucrar (um straddle precisa de menor movimento de estoque para lucrar).

Outros tópicos neste guia.

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Opção Strangle (Long Strangle)

O estrangulamento longo, também conhecido como estrangulamento de compra ou simplesmente "estrangular", é uma estratégia neutra no comércio de opções que envolve a compra simultânea de um pouco fora do dinheiro e uma chamada ligeiramente fora do dinheiro de o mesmo estoque subjacente e data de validade.

O estrangulamento de opções longas é uma estratégia sem fins lucrativos de lucro e risco limitado que é tomada quando o operador de opções pensa que o estoque subjacente experimentará uma volatilidade significativa no curto prazo. Os estrangulamentos longos são spreads de débito, uma vez que um débito líquido é tomado para entrar no comércio.

Potencial de lucro ilimitado.

Grandes ganhos para a estratégia de opções de estrangulamento longo são atingíveis quando o preço do estoque subjacente faz um movimento muito forte, tanto para cima como para baixo, no vencimento.

A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:

Lucro máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do Activo subjacente> Preço de exercício da Long Call + Net Premium Pago OR Preço do Subjacente O Guia de Opções.

Estratégias neutras.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

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Strangle longo.

A estratégia.

Um estrangulamento longo lhe dá o direito de vender as ações ao preço de exercício A e o direito de comprar o estoque no preço de exercício B.

O objetivo é lucrar se o estoque fizer um movimento em qualquer direção. No entanto, comprar uma chamada e um aumento aumenta o custo de sua posição, especialmente para um estoque volátil. Então, você precisará de um balanço de preços significativo apenas para se equilibrar.

A diferença entre um longo estrangulamento e uma longa distância é que você separa os preços de exercício das duas pernas do comércio. Isso reduz o custo líquido de executar esta estratégia, uma vez que as opções que você compra serão out-of-the-money. O tradeoff é, porque você está lidando com uma chamada fora do dinheiro e uma oferta fora do dinheiro, o estoque precisará se mover ainda mais significativamente antes de obter lucro.

Opções de Guy's Tips.

Muitos investidores que usam o strangle longo procurarão grandes eventos de notícias que possam fazer com que o estoque faça um movimento anormalmente grande. Por exemplo, eles considerarão executar esta estratégia antes de um anúncio de ganhos que possa enviar o estoque em qualquer direção.

A menos que você fique certo de que o estoque vai fazer um movimento muito grande, você pode querer considerar executar um longo estrondo em vez de um estrangulamento longo. Embora um estrondo custe mais para correr, o estoque ganhou não tem que fazer um movimento tão grande para atingir seus pontos de equilíbrio.

Compre um preço de colocação, de exercício A Compre uma chamada, preço de exercício B Em geral, o preço das ações será entre as greves A e B.

NOTA: ambas as opções têm o mesmo mês de validade.

Quem deve executá-lo.

Veteranos temperados e superiores.

NOTA: Como a longa distância, isso parece uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para tirar proveito de um longo estrangulamento, você precisará de uma capacidade de previsão bastante avançada.

Quando executá-lo.

Você está antecipando um balanço no preço das ações, mas você não tem certeza de qual direção irá.

Break-even at Expiration.

Existem dois pontos de equilíbrio:

Ataque A menos o débito líquido pago. Greve B mais o débito líquido pago.

The Sweet Spot.

O estoque dispara para a lua, ou vai direto pelo banheiro.

Lucro potencial máximo.

O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir.

Se o estoque cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado a atacar A menos o débito líquido pago.

Perda máxima potencial.

As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago.

Ally Invest Margin Requirement.

Após o pagamento do negócio, nenhuma margem adicional é necessária.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu inimigo mortal. Isso fará com que o valor de ambas as opções diminua, portanto, ele está trabalhando duplamente contra você.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia for estabelecida, você realmente deseja que a volatilidade implícita aumente. Isso aumentará o valor de ambas as opções, e também sugere uma maior possibilidade de um balanço de preços. Doce.

Por outro lado, uma diminuição da volatilidade implícita será duplamente dolorosa porque funcionará contra as duas opções que você comprou. Se você executar esta estratégia, você pode realmente se machucar por uma crise de volatilidade.

Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.

Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções.

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dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Estratégias de opções neutras e raquo; Estrangular.

Em um sentido puro, o estrangulamento curto é uma estratégia neutra porque atinge o máximo lucro em um mercado que se move de lado. Em contraste, o estrangulamento longo se beneficia do movimento do mercado em qualquer direção.

Uma Palavra sobre estrangulamentos como estratégias neutras.

Embora os estrangulamentos longos e curtos diferem em sua resposta ao movimento do mercado, escolhemos listar ambos como estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de US $ 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto no lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência sobre o movimento do mercado. Nesse sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - desde que ocorrem movimentos.

Strangles longos.

Os estrangulamentos longos são comparáveis ​​às estradas longas, na medida em que lucram com o movimento do mercado em qualquer direção. Do ponto de vista do desembolso de caixa, os estrangulamentos são menos arriscados do que as estradas, porque geralmente são iniciados com opções menos dispendiosas, próximas ao dinheiro em vez de dinheiro.

Como long straddles, eles têm um potencial de lucro ilimitado tanto na parte de cima como na parte de baixo. Por exemplo, vamos imaginar que uma determinada ação comercial seja negociada em US $ 65 por ação. A tabela a seguir mostra onde as opções de quase-dinheiro e dinheiro estão sendo negociadas.

Chamar e colocar em strangles tem a mesma expiração.

Se optássemos pelo estrangulamento, poderíamos comprar os 60 colocados para 2,25 e os 70 chamados para 2,50. Assim, nosso custo de desembolso e perda máxima seria de 4.75 mais comissões. Com o estoque em qualquer lugar entre US $ 60 e US $ 70, incorreríamos na perda máxima de $ 475 (4.75 x 100). Em qualquer lugar abaixo de US $ 55 ou acima de US $ 75, a posição começará a mostrar lucro.

Valor à expiração:

O resultado acima não faz parte de comissões, juros ou considerações fiscais.

O estrangulamento longo também pode ser criado usando opções no dinheiro. Usando o exemplo acima, isso envolveria o seguinte:

Long Strangle (alternativa menos comum)

Compre uma chamada de 60 $ $ 7.

Compre um 70 colocar @ $ 6 3/4.

Esta é uma posição interessante por vários motivos. Primeiro, é garantido que tenha algum valor no vencimento porque, a qualquer preço, pelo menos uma das opções terá valor intrínseco. Mais especificamente, com o estoque entre US $ 60 e US $ 70, a posição valerá US $ 10. Assim, a perda máxima será 3,75 (13,75 - 10).

Também vale a pena notar que a perda máxima usando opções no dinheiro é menor (3,75 vs. 4,75), embora o custo de desembolso para iniciar a posição seja muito maior. A razão para isso é que, em termos gerais, o tempo premium para as opções no dinheiro é menor do que para opções fora do dinheiro. No primeiro exemplo, nem a chamada 70 nem a 60 colocaram algum valor intrínseco com o estoque em US $ 65. Assim, o preço das opções era principalmente premium.

No segundo exemplo, a chamada 60 e os 70 colocaram cada um com US $ 5 de valor intrínseco com o estoque em US $ 65. Quando você subtrai o valor intrínseco do preço total das opções, você vê que o tempo premium para essas opções no dinheiro é menor do que o tempo premium para opções equidistantes do preço atual das ações, mas fora do dinheiro .

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Estrangular.

O que é um "Strangle"

A strangle é uma estratégia de opções onde o investidor ocupa um cargo em uma chamada e é colocado com preços de exercício diferentes, mas com o mesmo vencimento e ativos subjacentes. Essa estratégia de opção é rentável somente se houver grandes movimentos no preço do ativo subjacente. Esta é uma boa estratégia se você acha que haverá um grande movimento de preços no futuro próximo, mas não tem certeza de como será esse movimento de preços.

ABANDO 'Strangle'

Diferença entre Strangle e Straddle.

Estrangulamentos longos e estradas longas são estratégias de opções semelhantes que permitem que os investidores ganhem com grandes movimentos de potencial para a parte de cima ou para baixo. No entanto, uma longa caminhada envolve simultaneamente a compra de uma chamada no dinheiro e uma opção de pagamento no dinheiro. Um estrondo curto é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial de lucro máximo limitado que é equivalente ao prêmio coletado de escrever a chamada de dinheiro e colocar opções. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos dispendioso do que um estrondo, pois os contratos são comprados fora do dinheiro.

Strangle Example.

Por exemplo, imagine um estoque atualmente comercializado em US $ 50 por ação. Para empregar a estratégia de estrangular a opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma colocada. Diga que a chamada é de US $ 55 e custa $ 300 ($ 3.00 por opção x 100 ações) e a colocação é de US $ 45 e custa US $ 285 (US $ 2,85 por opção x 100 ações). Se o preço do estoque permanecer entre US $ 45 e US $ 55 ao longo da vida da opção, a perda para o comerciante será de US $ 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante ganhará dinheiro se o preço da ação começar a se mover para fora do intervalo. Diga que o preço do estoque acabe em US $ 35. A opção de chamada expirará sem valor e a perda será de US $ 300 para o comerciante. A opção de venda, no entanto, ganhou um valor considerável, e vale US $ 715 (US $ 1.000 menos o valor da opção inicial de US $ 285). Portanto, o ganho total que o comerciante fez foi de US $ 415.