Grupo de estratégia de negociação

Investimentos alternativos com estratégias de negociação SaxoSelect.

SaxoSelect Trading Strategies é um serviço de elite que lhe permite seguir as estratégias de investidores experientes selecionados exclusivamente pelo Saxo Bank.

Os mercados estão evoluindo e os investidores estão buscando formas alternativas de investir. O acesso a um investimento alternativo, como a experiência de um gestor de hedge funds, não é simples. Para a maioria de nós, a compra de um fundo mútuo é a única opção e isso vem com restrições de investimento para o administrador do fundo. Para isso, temos as Estratégias de Negociação SaxoSelect. Fazendo uso de CFDs e instrumentos de divisas, selecionamos cuidadosamente Strategy Managers que variam em estilo de investimento, alguns levando negócios oportunistas, outros fazendo uso de análises técnicas, modelos sistemáticos e volatilidade. Estas carteiras de investimento alternativas estão disponíveis para você, em sua própria conta.

Beneficie do conhecimento de investidores experientes e ganhe exposição a diferentes classes de ativos e estilos de investimento alternativos para diversificar seu portfólio global.

Comece ou pare de investir a seu critério. Graças ao nosso protetor de investimento, você também pode proteger o valor de cada um dos seus investimentos da SaxoSelect.

Uma Estratégia de Negociação é uma solução de investimento para aqueles que estão à procura de investimentos especulativos, mas que não possuem experiência ou tempo para implementar e gerenciar esses investimentos.

O Saxo Bank pré-selecionou um pequeno número de Estratégias de Negociação executadas por gerentes de estratégia - a quem chamamos Fornecedores de Estratégia - e projetou uma solução totalmente automatizada para você investir ao lado de sua estratégia (ou estratégias) escolhidas e mantê-lo no controle de uma forma totalmente transparente caminho.

Leia mais FAQ sobre estratégias de negociação SaxoSelect aqui. Ou entre em contato com nossa equipe qualificada, ligando para o número abaixo.

Saxo Services & amp; Produtos.

Contate-Nos.

Saxo Bank A / S (sede)

Philip Heymans Alle 15.

Junte-se a nossa comunidade.

As perdas podem exceder os depósitos em produtos de margem. Certifique-se de compreender os riscos.

Toda negociação corre risco. Para ajudá-lo a compreender os riscos envolvidos, reunimos uma série de Documentos de Informação Chave (KIDs) destacando os riscos e recompensas relacionados a cada produto. Consulte Mais informação.

Este site pode ser acessado no mundo inteiro, no entanto, a informação no site está relacionada ao Saxo Bank A / S e não é específica para qualquer entidade do Saxo Bank Group. Todos os clientes se envolverão diretamente com a Saxo Bank A / S e todos os contratos de clientes serão celebrados com Saxo Bank A / S e, portanto, governados pela Lei Dinamarquesa.

Sobre nós.

Delta Strategy Group é uma empresa de assuntos governamentais de serviço completo fundada por James Newsome, ex-presidente da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e CEO da NYMEX, e Scott Parsons, ex-COO da CFTC, vice-presidente executivo da Managed Funds Association e proprietário da Parsons Strategies.

Com sede em Washington, DC, o Delta Strategy Group trabalha em estreita colaboração com o Congresso, a Commodity Futures Trading Commission, a Securities Exchange Commission e outras agências reguladoras para oferecer aos clientes soluções inovadoras para suas preocupações regulatórias.

Delta Strategy Group tem décadas de serviço combinado do governo e fortes laços com ambos os partidos políticos. Além disso, contamos com uma grande experiência na regulamentação de futuros de commodities, mercados de capitais, derivativos de balcão e trocas, questões de segurança, questões de energia e políticas de apropriação agrícola. O Delta Strategy Group também serve como assessores principais de uma série de tecnologia de cadeia de blocos e empresas de moeda digital (por exemplo, bitcoin e éter).

Nossa experiência e experiência substantiva, trabalhando tanto com e dentro de várias agências governamentais e Capitol Hill, juntamente com uma considerável experiência no setor privado, nos permite encontrar uma série de soluções políticas para atender às necessidades individuais de cada cliente.

O Grupo Delta Strategy representa clientes, incluindo empresas de intercâmbio, energia e agronegócios, grupos de comércio, empresas de serviços financeiros, empresas de tecnologia, fundos de investimento e empresas Fortune 500 em conexão com as principais reformas regulatórias e legislação financeira de referência.

Delta Strategy Group é uma empresa de assuntos governamentais de serviço completo fundada por James Newsome, ex-presidente da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e CEO da NYMEX, e Scott Parsons, ex-COO da CFTC, vice-presidente executivo da Managed Funds Association e proprietário da Parsons Strategies.

Com sede em Washington, DC, o Delta Strategy Group trabalha em estreita colaboração com o Congresso, a Commodity Futures Trading Commission, a Securities Exchange Commission e outras agências reguladoras para oferecer aos clientes soluções inovadoras para suas preocupações regulatórias.

Delta Strategy Group tem décadas de serviço combinado do governo e fortes laços com ambos os partidos políticos. Além disso, contamos com uma grande experiência na regulamentação de futuros de commodities, mercados de capitais, derivativos de balcão e trocas, questões de segurança, questões de energia e políticas de apropriação agrícola. O Delta Strategy Group também serve como assessores principais de uma série de tecnologia de cadeia de blocos e empresas de moeda digital (por exemplo, bitcoin e éter).

Nossa experiência e experiência substantiva, trabalhando tanto com e dentro de várias agências governamentais e Capitol Hill, juntamente com uma considerável experiência no setor privado, nos permite encontrar uma série de soluções políticas para atender às necessidades individuais de cada cliente.

O Grupo Delta Strategy representa clientes, incluindo empresas de intercâmbio, energia e agronegócios, grupos de comércio, empresas de serviços financeiros, empresas de tecnologia, fundos de investimento e empresas Fortune 500 em conexão com as principais reformas regulatórias e legislação financeira de referência.

Direitos autorais e cópia; 2018. Delta Strategy Group. Todos os direitos reservados.

Perguntas frequentes sobre estratégias de negociação.

O que é uma Estratégia de Negociação?

Uma Estratégia de Negociação é uma solução de investimento para aqueles que estão à procura de investimentos especulativos, mas que não possuem experiência ou tempo para implementar e gerenciar esses investimentos.

O que é SaxoSelect?

O SaxoSelect é um serviço de negociação e investimento totalmente digital e automatizado que permite aos clientes do Saxo Bank investir em estratégias pré-selecionadas diretamente de sua plataforma de negociação.

Como faço para começar a investir em uma estratégia de negociação?

Investir em uma estratégia de negociação é como investir em um fundo: escolha sua estratégia, clique em & ldquo; Invest & rdquo; e siga as instruções on-line para concluir o investimento. Os fundos a serem investidos serão transferidos de sua conta principal para a conta de investimento recém-criada automaticamente quando você completar seu investimento. Você permanece no controle total de suas contas de investimento em todos os momentos.

Estão disponíveis estratégias comerciais para todos?

As estratégias de negociação são classificadas como uma proposta de investimento de alto risco e, como investidor, você precisa mostrar que você é um investidor adequado para o serviço antes de começar a negociar. De acordo com a legislação da UE, você deve fazer um teste de adequação da MiFID para o qual você será solicitado a entrar online durante o processo de investimento inicial.

Preciso abrir uma nova conta para investir?

Não, isso não é necessário.

Como posso proteger meu investimento?

Saxo Bank projetou um mecanismo de parada e ndash; que chamamos de Protetor de Investimento - para que você possa proteger o valor do seu investimento. Você define o valor do Investment Shield no bilhete de investimento antes de completar seu investimento.

Como o SaxoSelect funciona?

O Saxo Bank A / S desenvolveu a melhor tecnologia da classe que detecta os negócios executados pelo Fornecedor da Estratégia em sua conta. A detecção de um comércio desencadeia nosso software para criar uma ordem de bloco que combina todos os clientes individuais & rsquo; pedidos investidos nessa estratégia específica. Portanto, a execução comercial será proporcional para os investidores dentro de cada estratégia escolhida. O Saxo Bank não exerce qualquer critério em relação à compra ou venda de valores mobiliários, mas apenas executa automaticamente os negócios realizados em relação a uma estratégia.

Por que é importante que o meu pedido seja executado em uma ordem de bloco?

Ao seguir uma determinada estratégia, acreditamos que é importante que todos os investidores sejam tratados de forma idêntica ao possível. Para conseguir isso, desenvolvemos uma tecnologia que permite à Saxo Bank A / S executar as ordens de investidores individuais na mesma estratégia em uma única ordem. Desta forma, seu pedido será tratado simultaneamente com os outros investidores & rsquo; ordens que estão seguindo a estratégia. Observe que isso não se aplica às encomendas no momento do seu investimento inicial, onde suas ordens serão executadas individualmente.

Onde posso monitorar meus investimentos?

Você pode monitorar seus investimentos da sua plataforma, gerenciar seu escudo de investimento, parar ou reiniciar um investimento e transferir fundos dentro e fora de cada uma das suas contas de investimento.

Posso parar o meu investimento a qualquer momento?

Você pode parar de investir a qualquer momento em uma dada estratégia simplesmente pressionando o & ldquo; Stop & rdquo; ícone ao lado da estratégia em sua plataforma.

Posso experimentar o serviço em um ambiente de demonstração?

Infelizmente, o serviço não está disponível na demo.

Como são selecionadas as estratégias de negociação?

Cada estratégia é colocada através de um rigoroso processo de due diligence onde todos os aspectos da negociação, gerenciamento de riscos e gerenciamento de dinheiro são levados em consideração. Também nos concentramos nas pessoas que negociam as estratégias e como as estratégias são escaláveis ​​para outros investidores.

Posso confiar nas estatísticas de desempenho das estratégias?

As estatísticas que descrevem cada estratégia são baseadas em dados de negociação reais de contas de dinheiro real. Os resultados de desempenho e as estatísticas de retirada, por exemplo, são calculados no valor da conta, levando em consideração os negócios fechados e abertos. As estatísticas são calculadas como por fim dos dados do dia de negociação anterior. Note-se que as estatísticas mostram o desempenho do passado e não são necessariamente indicativas de resultados futuros.

Posso reiniciar um investimento depois de parar?

Se você decidir parar um investimento, você pode reativar seu investimento usando o botão Reiniciar que está claramente marcado em sua plataforma. Você será obrigado a confirmar que sua situação financeira não mudou materialmente desde a última vez que você investiu e você precisará de fundos suficientes disponíveis para cobrir o capital mínimo necessário.

Posso fechar posições únicas na minha conta de estratégia?

Enquanto seu investimento estiver ativo, não é possível reduzir ou aumentar a exposição ao risco no nível de posição única em sua conta de investimento dedicada.

Os fornecedores de estratégia vêem meu investimento e eles gerenciam meus fundos?

Não, eles não têm acesso à sua conta nem sabem quantos investidores ou quanto de capital segue as estratégias. Os provedores de estratégia só se concentram em suas próprias negociações e contas.

Quais são os custos relacionados ao SaxoSelect?

Comissões e spreads serão preços de varejo ou melhor. Além disso, a Saxo Bank A / S cobrará uma Taxa de Serviço e uma Taxa de Desempenho sujeita a uma Marca de Água Alta padrão. Os detalhes dessas Taxas são mostrados na página de descrição da estratégia, bem como nos ingressos de investimento (para obter mais informações, veja como a Taxa de Desempenho é calculada?).

Por que existe uma taxa de serviço? Como é cobrado?

A Taxa de Serviço cobre os custos incorridos pela Saxo Bank A / S na prestação do serviço SaxoSelect, como manutenção de TI, despesas gerais operacionais e riscos. A tarifa de serviço custa a taxa anual de 0,5% e é cobrada trimestralmente. É acumulado diariamente e calculado no saldo de sua conta de investimento no final de cada dia.

Como é calculada a taxa de desempenho?

O Saxo Bank A / S retém 20% dos lucros líquidos realizados e não realizados que são gerados em sua conta de investimento. A taxa de desempenho está sujeita a uma marca de alta água (veja High Water Mark & ​​ndash, como isso funciona?). Não é reembolsável se a estratégia perder dinheiro em períodos subseqüentes. Se você investiu em várias Estratégias de Negociação, um cálculo da taxa de desempenho será aplicado a cada conta de investimento dedicada de forma independente.

Um cliente investe 20 mil euros no dia 1 de abril.

O saldo da conta inicial é de 20.000 euros.

Taxa de Serviço = 0,5% p. a., pagável trimestralmente em atraso.

Taxa de desempenho = 20% do lucro líquido, pagável em termos trimestrais e sujeito a alta marca de água.

Começando a alta marca de água.

High Water Mark = Saldo da conta em 1 de abril = 20 000 euros.

A taxa de serviço é calculada todos os dias.

O valor da taxa de serviço diário é calculado de acordo com esta fórmula:

Saldo da conta do final do dia * (Percentagem da taxa de serviço / 365)

A taxa para o primeiro dia é calculada da seguinte forma: 20000 * (0,005 / 365) = 0,27 EUR.

Para simplificar o exemplo, assumimos que o valor da conta permanece em 20 000 euros para abril (30 dias), 21 000 euros para o resto do trimestre (maio e junho = 61 dias)

Com esses pressupostos simples, a taxa de serviço acumulada para o trimestre pode ser calculada da seguinte forma:

(20000 * (0,005 * 30/365)) + (21000 * (0,005 * 61/365)) = EUR 25,76.

Observe que o valor real pode variar ligeiramente devido ao arredondamento.

A estratégia gerou um lucro de 1.000 EUR no final do trimestre.

O saldo da conta é de 21 mil euros no final do período trimestral. Lucro = 1.000 EUR.

A taxa de desempenho é calculada no final do período.

Uma vez que o saldo da conta corrente está acima da atual Marca de Água Alta, a Saxo Bank A / S cobrará uma taxa de desempenho.

A taxa de desempenho é calculada de acordo com esta fórmula:

(Saldo líquido & ndash; Taxa de serviço acumulada) * Porcentagem da taxa de desempenho.

(1000 & ndash; 25.767) * 0.2 = EUR 194.85.

O valor do saldo líquido é a diferença entre o valor da conta do início do período e o valor da conta do final do período, líquido das transferências de fundos recebidas e de saída.

Situação da conta no final do trimestre (conta do cliente *):

Saldo da conta no início do trimestre.

Saldo final antes das taxas.

Saldo da conta no final do trimestre.

* todos os números em EUR.

High Water Mark & ​​ndash; como funciona?

A High Water Mark é o valor histórico mais alto de fim de período (no nosso caso trimestral) de seu investimento em uma determinada Estratégia de Negociação. O princípio High Water Mark garante que você não seja cobrado duas vezes pelo mesmo desempenho.

Marca de Água Elevada.

Na nossa ilustração acima, o retorno no primeiro trimestre (1.500 euros) a que a taxa de desempenho é aplicada é líquido da taxa de serviço, pelo que o investidor só recebe uma taxa para o desempenho além de todas as outras taxas e comissões aplicadas à conta de investimento . As taxas de serviço cobradas pelos períodos sem excesso de retorno serão deduzidas do desempenho dos períodos em que os retornos excedentes foram produzidos antes da taxa de desempenho ser calculada.

Ser-me-ão cobrados taxas se eu parar meu investimento em quartos intermediários?

Se você parar seu investimento fora das datas exatas do cronograma de taxas, sua conta de investimento será cobrada pelo valor acumulado das taxas aplicáveis. Para fins de cálculo, o High Water Mark será definido no dia em que você parar o investimento.

Como é calculado o desempenho de uma Estratégia de Negociação?

Estratégias de negociação mostram um desempenho percentual calculado como um desempenho ponderado no tempo. Esta metodologia de cálculo é uma metodologia padrão para comparar os gerentes de portfólio de investimentos do setor de gestão de ativos. O desempenho baseia-se tanto em negócios realizados quanto em operações não realizadas, e o impacto das operações de financiamento.

Saxo Services & amp; Produtos.

Contate-Nos.

Saxo Bank A / S (sede)

Philip Heymans Alle 15.

Junte-se a nossa comunidade.

As perdas podem exceder os depósitos em produtos de margem. Certifique-se de compreender os riscos.

Toda negociação corre risco. Para ajudá-lo a compreender os riscos envolvidos, reunimos uma série de Documentos de Informação Chave (KIDs) destacando os riscos e recompensas relacionados a cada produto. Consulte Mais informação.

Este site pode ser acessado no mundo inteiro, no entanto, a informação no site está relacionada ao Saxo Bank A / S e não é específica para qualquer entidade do Saxo Bank Group. Todos os clientes se envolverão diretamente com a Saxo Bank A / S e todos os contratos de clientes serão celebrados com Saxo Bank A / S e, portanto, governados pela Lei Dinamarquesa.

Sobre os Grupos de Estratégia.

Os Grupos de Estratégia são criados e gerenciados no painel do Grupo de Estratégias do Portfolio Maestro. Um grupo de estratégia consiste em uma ou mais estratégias, uma ou mais listas de símbolos, e pode incluir classificação e escala. As estratégias em um grupo de estratégia são aplicadas com base na configuração de intervalo de barras especificada (ou seja, diariamente, 60 minutos, etc.) para as listas de símbolos do grupo.

A combinação de estratégias, símbolos e critérios de classificação juntamente com as configurações relacionadas de estratégia e escala são específicas para cada grupo de estratégia nomeado. & # 160; Todas essas propriedades serão aplicadas ao portfólio ao qual o grupo de estratégia é adicionado.

As estratégias individuais são escritas em EasyLanguage e referenciadas na biblioteca da Estratégia TradeStation. & # 160; Você pode modificar os parâmetros de entrada de uma estratégia EasyLanguage diretamente do Portfolio Maestro, no entanto, as estratégias devem ser criadas no TradeStation Development Environment.

Visão geral - Grupos de Estratégia.

O seguinte descreve as etapas gerais que você seguirá ao configurar um grupo de estratégia.

Crie ou selecione um grupo de estratégia. Na guia Estratégias: adicione estratégias de negociação da TradeStation. Determine a ordem em que as estratégias devem ser avaliadas neste grupo de estratégia. Modifique configurações de estratégia, incluindo entradas, propriedades e gerenciamento de dinheiro. Na guia Lista de Símbolos: Adicionar listas de símbolos. Especifique a configuração de intervalo de barras para o grupo de estratégia. Na guia Ranking: especifique o critério de classificação desejado para símbolos no grupo de estratégia.

Layout - guia Estratégias.

A guia Estratégias do Grupo Estratégico é onde você determina a combinação específica de estratégias de entrada e saída para o grupo.

& # 160; Para acessar, clique no ícone Gerenciar Grupos de Estratégia na Barra de atalhos e selecione a guia Estratégias.

O nome do grupo de estratégia aparece na barra de título. Para visualizar ou editar o Estratégias para outro grupo de estratégia, clique no seu nome no painel Seleções na parte inferior da janela. & # 160;

Botão Adicionar Estratégia.

Clique neste botão para adicionar estratégias da TradeStation ao grupo de estratégia. Selecione uma ou mais estratégias daquelas listadas na janela Adicionar Estratégia. & # 160;

Botão Remover Estratégia.

Clique neste botão para remover a estratégia selecionada (destacada) do portfólio.

Seta para cima / para baixo.

Clique nos botões e seta para mover estratégias para cima ou para baixo em relação um ao outro. & # 160; As estratégias são avaliadas na ordem em que aparecem.

Botão Configurações da Estratégia.

Clique neste botão para abrir a caixa de diálogo Configurações da Estratégia contendo as entradas Estratégia Entradas, Estratégia e Gerenciamento de Dinheiro.

Ative a caixa de seleção Escalar.

Quando marcada, esta configuração permite que as estratégias escalem dentro ou fora das posições.

Edite o botão EasyLanguage.

Clique neste botão para abrir a estratégia selecionada no editor EasyLanguage do ambiente de desenvolvimento da TradeStation. & # 160; Aqui você pode rever as instruções subjacentes EasyLanguage para entender melhor a lógica usada na estratégia e editar o código, se desejar. & # 160;

Guia Layout - Listas de símbolos.

A guia Lista de Símbolos da janela do Grupo Estratégico é onde você seleciona os símbolos e as configurações de intervalo que serão usadas pelas estratégias neste grupo. & # 160;

& # 160; Para acessar, clique no ícone Gerenciar Grupos de Estratégia na Barra de atalhos e selecione a guia Listas de Símbolos.

O nome do grupo de estratégia aparece na barra de título. Para visualizar ou editar as listas de símbolos para outro grupo de estratégias, clique no seu nome no painel Seleções na parte inferior da janela. & # 160;

Adicionar botão de lista de símbolos.

Clique neste botão para adicionar uma lista de símbolos ao grupo de estratégia. Você pode escolher entre as listas de símbolos fornecidas (clique em expandir as categorias da lista) ou criar ou editar sua própria lista de símbolos, clicando no botão Criar / Gerenciar Listas na janela Inserir Símbolo. As listas de símbolos também podem ser criadas e editadas usando o menu principal Ferramentas & gt; Gerencie a seqüência de menus das listas de símbolos personalizadas. & # 160;

Remova o botão Lista de Símbolos.

Clique neste botão para remover a lista de símbolos selecionada (destacada) do portfólio.

Configurações de Intervalo.

Clique neste botão para alterar a Configuração de Intervalo (diariamente, intradía, etc.) e o tipo de intervalo (volume de comércio ou contagem de ticks), assim como você alteraria a configuração de intervalo para um símbolo em um gráfico do TradeStation. & # 160; No Portfolio Maestro, esta configuração se aplica a todos os símbolos e estratégias neste grupo. Portanto, um portfólio pode backtest estratégias e símbolos com diferentes configurações de intervalo simplesmente combinando vários grupos de estratégias no portfólio.

Exibição de símbolos e sessões personalizadas.

Clique em um nome de símbolo para ver as propriedades do instrumento e para especificar uma sessão personalizada para a lista de símbolos ou símbolos individuais.

Layout - guia de classificação.

A guia Ranking do Grupo Estratégico é onde você especifica critérios de classificação opcionais que serão usados ​​para selecionar os negócios a serem colocados pelo grupo de estratégia em uma determinada barra, com base no ranking alcançado por cada símbolo a ser negociado. & # 160;

& # 160; Para acessar, clique no ícone Gerenciar Grupos de Estratégia na Barra de atalhos e selecione a guia Classificação. & # 160; As configurações de classificação aparecem na janela.

O nome do grupo de estratégia aparece na barra de título da janela. Para visualizar ou editar os settngs de classificação para outro grupo de estratégia, clique no seu nome no painel Seleções na parte inferior da janela. & # 160;

Aqui está a estratégia que "funcionou muito bem" para o grupo de investidores quantos da Goldman.

Essa estratégia, conhecida como trading de quant, está suscitando preocupação de que alguns negócios vencedores possam ficar muito lotados, e a volatilidade resultante pode prejudicar os retornos.

Nós recentemente colocamos esta questão e outros para Osman Ali, que é um gerente de portfólio do grupo de estratégias de investimento quantitativo da Goldman Sachs Asset Management.

Akin Oyedele: qual estratégia ou estilo você favorece neste momento?

Osman Ali: uma estratégia que funcionou muito bem para nós é o uso da análise de sentimentos para ajudar a identificar as empresas em que o mercado em geral está cada vez mais entusiasmado (ou aqueles em que o mercado está mais cauteloso). Nós construímos uma tecnologia que analisa grandes conjuntos de lançamentos diários (como artigos de notícias, relatórios de analistas, transcrições de chamadas de ganhos, etc.) para quantificar o que o sentimento geral está em torno de um estoque. Esta é uma estratégia que nos serviu bem em mercados que têm sido impulsionados por sentimentos e não vemos essa mudança no futuro.

Oyedele: Há alguma preocupação de que as negociações vencedoras de vencedores possam ficar muito lotadas e começar a prejudicar os retornos. Como você evita isso?

Ali: Crowding é algo sobre o qual pensamos muito. Definimos o aglomeração como uma estratégia de investimento que, como resultado da popularidade excessiva, oferece resultados pouco persistentes e consistentes. Somos uma equipe de investidores que investiram em mercados de ações por mais de 25 anos. Ao longo desse tempo, nossa equipe ganhou experiência significativa na identificação de investimentos únicos e proprietários de nosso processo e que podem ser mais populares em todo o mercado.

O aglomerado pode vir de muitas fontes e não é sempre conduzido por investidores quantitativos. Passamos o tempo a analisar vários dados, tais como a propriedade de ações entre gerentes, dados de microestrutura de mercado (como padrões de estoque de estoque intra-dia individuais) e mudanças nos retornos de várias estratégias de investimento ao longo do tempo para identificar aqueles que ainda são válidos de investir e aqueles que estão sendo lotados.

Ao longo dos anos, vimos algumas estratégias ficar lotadas e perder sua eficácia. Em alguns casos, isso nos levou a removê-los do nosso processo. Em muitos outros casos, aprimoramos nossa estratégia de forma a preservar seu interesse econômico, mas depende de fontes de dados únicas para que possamos agir diante de outros investidores. Neste ponto, nada que utilizamos em nossos modelos de investimento parece cheio.

Oyedele: o que os investidores não-quant podem aprender com quants?

Ali: podemos aprender uns com os outros, é claro. Mas o que achamos útil no lado quant é ter uma estrutura muito disciplinada e imparcial para identificar o que você gosta e não gosta. Nós listamos o que procuramos em uma empresa e temos métricas que calculam a forma como uma empresa pontua em todas as características que procuramos em um negócio sustentável e crescente.

Temos uma estrutura intuitiva e transparente para agregar nossos resultados em todos os nossos critérios e apresentar recomendações atualizadas todos os dias. Isso nos ajuda a identificar objetivamente empresas que parecem atraentes para comprar e também aquelas que não parecem atraentes e que devem ser vendidas.

Oyedele: No início deste ano, você disse que as ações com as maiores apostas contra eles (ou interesse curto) foram a maior influência nos retornos. O que está direcionando o mercado agora?

Ali: Mais recentemente, vimos atividades menos anormais em torno de ações que têm alto interesse. Em vez disso, um dos temas mais poderosos do mercado foi o retorno à estratégia de avaliação.

Uma estratégia de valor é aquela que identifica as empresas que são baratas (ou seja, empresas com índices de preço e lucro baixos) em relação aos seus pares industriais e as inclina para as ações mais baratas.

Ao longo dos últimos anos, essa não foi uma maneira muito rentável de investir, pois os estoques de maior crescimento mais caros superaram seus pares de valor menos onerosos. No terceiro trimestre de 2018, no entanto, isso reverteu. Por nossas medidas, foi o melhor trimestre para o investimento em valor desde o 2T 2009.